民營擔保的“旁路”

    2013年是擔保業尤其是民營擔保公司異常艱難的一年。如果說2012年春節前后的“中擔事件”是一場“地震”，那么，2013年就是“余震”不斷的一年，震后各種后遺癥逐漸顯現。雖然也有些政策性擔保公司表示“銀行介紹過來的項目都做不過來”，但與此形成鮮明對照的是，原本就寄人籬下、掙扎煎熬的民營擔保公司又相繼被大型國有銀行、再擔保公司拋棄，雪上加霜，今年上半年，普遍出現了代償率高企、盈利下降的現象。

    窮則思變，在互聯網金融炙手可熱的今年，內外交困的擔保開始與P2P網貸“結義”。擔保與P2P攜手，初聽大感意外，細思又覺在情理之中。P2P好比關羽、張飛式的草莽英雄，有武藝，脾氣暴，敢打敢沖，但因出身草根，可能會有少數人功成名就，多數結局是喋血沙場，屬于風險極高的行當。擔保(尤其是大型政策性擔保公司)，好比劉備，儒雅沉穩，謙恭厚重，最重要的是他的皇叔身份，能讓跟隨者吃一顆“定心丸”。擔保與P2P的結合，就好比劉備與關張的桃園結義。從P2P角度，擔保的介入可以最大程度幫它化解投資人的風險，而從擔保的角度，與P2P合作可以增加新的業務品種，實現業務和流程的創新，實質是一種對互聯網金融的嘗試。

 　　這讓我們想起了百度“百發”。百度聯手華夏和中投保推收益高達8%的理財產品，業界嘩然。貨幣基金年化收益率普遍在4%左右，業界自然對“百發”的收益率持懷疑態度，認為這是在賠本賺吆喝。其實，“賠本賺吆喝”恰恰是一種互聯網金融思維，先跑馬圈地、占據天時地利，熬上幾年，早期賠掉的遲早會再賺回來。

　　看起來，互聯網的開放冒險屬性與擔保的私密求穩屬性水火不容，這或許就是目前擔保業對互聯網金融保持超常“冷靜”的原因。大多擔保公司都對互聯網金融持觀望態度，真正涉足的極少。擔保與P2P合作未來前景如何，還需再觀察，但擔保觸網，已是大勢所趨。

　　從誕生那一天起，擔保業就面臨身份和法律等諸多尷尬。“中擔事件”不是問題的原因，而是問題的結果。因為擔保長期處于邊緣地位，風險與收益不成正比。迫于生存壓力，個別公司不得不“異化”經營，掛羊頭賣狗肉，為謀暴利鋌而走險。“塞翁失馬，焉知非福”，當問題全部暴露時，擔保的春天也許就要來了。這個春天的關鍵詞不是“堵”，而是“疏”。

　　最后說一個小故事。老和尚問小沙彌：“如果你進一步則死，退一步則亡，你應該怎么辦?”小沙彌毫不猶豫地說：“我往旁邊去。”互聯網金融，也許是大多數進退兩難的民營擔保公司的最佳“旁路”。